特斯拉2020年8月股價腰斬(特斯拉減產，美國車企缺錢，2023年的電動車迎面撞上新低谷了?)

你好，我是王煜全，這里是王煜全要聞評論。

前幾天一直在和大家聊人工智能產業的未來，有不少科技特訓營的老朋友都希望我談談電動車產業，今天我就在要聞評論里做些分析。

12月5日，路透社和彭博社接連報道：特斯拉上海工廠12月計劃減產20%，引發了不少的討論，許多媒體和投資人都開始擔心需求放緩的問題。

沒過多久特斯拉官方辟謠，表示沒有減產計劃，需求仍舊強勁，不少人因此又覺得沒有問題了。

這種聽風就是雨的分析肯定不靠譜，那未來究竟會如何發展呢？

先說我的結論，中美電動車產業2023年都不容樂觀，明年大概率會出現一輪小低谷。

先說中國市場，中國形成了完整的電動車產業生態，產業競爭也從電動化、也就是替代燃油車，向智能化，也就是電動車之間相互競爭轉化。

但受疫情影響，電動車企業間的價格戰即將打響，原來中國電動車頭部企業大都主打高端車，這些車型數量較少、量產規模不大的的電動車頭部企業壓力都會不小，甚至有在市場競爭中被淘汰的可能。

做出這個判斷的原因挺復雜，簡單說就是受經濟形勢下滑影響，電動車市場需求面臨放緩，汽車市場的競爭會再度加劇。

這時候肯定有人迫不及待的要拿銷量數據說事。

如果我們只看大面上的數據，今年電動車的銷量肯定還是不錯的。比如，中國市場再次實現了超高速擴張，中國汽車工業協會、乘用車市場信息聯席會的數據都顯示，2022年1-10月中國電車的銷量翻倍增長，看起來確實是一片繁榮。

然而最新的數據其實已經發出了放緩的信號。

首先，是銷量放緩。10月整個汽車乘用車銷量環比下降4.3%，沒有了自2013年以來“金九銀十”必漲的市場熱度，電動車銷量也結束了4個月的成倍增長。這背后的原因比較復雜就不多分析了。

其次，就是庫存積壓的問題。銷量放緩的影響不只是賣得少了，更關鍵的問題是電動車要放在車企手里，不但占地，還會增加很多維護成本。

最近我注意到《電動汽車觀察家》做了個粗略測算，統計了多個口徑的數據，10月份中國新能源車庫存最多可能已經有118萬輛，遠超過去三年的規模。

每年九、十月份作為銷售旺季，庫存積壓本來是挺正常的，但今年庫存積壓大幅增長顯然不是一個好的征兆。

最后，電動車市場競爭向中低端下沉的趨勢越發明顯，電動車價格戰會越發激烈。

2021年中國電動車市場的競爭還集中在價格20萬以上的中高端車型，金九銀十的市場銷量前十，6款車型價格都在20萬以上；2022年已經反了過來，銷量前十中6款車型價格都在20萬以下，整體上也是這個價格區間成為了市場主力。

比亞迪靠著快速、全面轉型電動車的戰略，成功搶下了10萬到30萬的這片市場，秦、宋、漢三款車型分別成為各自區間的銷量冠軍，很好的吃到了這輪紅利，但明年這個市場還會這么好過嗎？

隨著需求放緩露出苗頭，庫存積壓變得明顯，大多數電動車企業為了保住市場份額，自然就要降價，比亞迪的日子不會好過。

降價的車企自身也會面臨資金壓力，日子會更難過，像蔚小理，原本的高端車銷量有限，整體車型又較少，就更有壓力了，砸錢推新的低端車型，還是忍痛降價都是艱難的選擇。

美國市場相對更復雜，從市場的角度，雖然有通貨膨脹壓力，汽車銷量停滯，但因為原油價格上漲，電動車替代傳統燃油車將會加速。

而從企業的角度，通用、福特等大企業向電動車的轉型在加速，很多傳統品牌都推出了電動車，是特斯拉市場份額下降的主因。但從長期看，傳統大企業的包袱仍然過重，對電動車的理解有待革命，而電動車創業企業缺位、電動車產業生態發育不良，會使特斯拉穩占霸主地位。

美國的電動車初創企業的壓力比中國大得多，中國電動車企業好歹都已經實現量產，美國這邊大多是靠著快速融資進入市場的。原本指望借助充足的資金解決量產問題，結果2022年美聯儲加息，引發了一輪資本退潮，Rivian、Canoo這些電動車企業剛好卡在燒錢量產的門檻上。

根據《The Information》的分析，7家美國知名的電動車初創公司，除了Rivian的現金還夠支撐2年，其他車企都只夠1年不到，如果不能再融資，要么倒閉，要么只能等著被迫賣給其他大企業。

說到這還是要強調一下，我對電動車產業的未來依舊充滿信心，但我們也必須面對現實，冷靜看待產業格局的短期變化。

明年的電動車產業還會繼續發展，只是產業內不會像今年看起來這樣風和日麗，這就需要電動車管理者、從業者做好準備，提前做好戰略規劃，隨時調整戰術措施。

今晚的科技特訓營，我會開始每年一度的10大產業趨勢分析系列，系統梳理明年的產業發展趨勢，如果你也感興趣，歡迎關注全球?口微信號，報名加入!

王煜全要聞評論，我們明天見!