為什么美債收益率高股市下跌(美股止步四連跌，日元和日債收益率大幅跳漲，倫鎳盤中漲超8%)

美國11月新屋開工數降至兩年半最低，也逼近2019年2月來最弱，營建許可環比跌超11%至2020年6月來低位，呼應周一數據顯示的12月房屋建筑商信心指數連續第12個月下滑。

周三和周五將分別公布11月成屋和新屋銷售數據，釋放美聯儲鷹派加息周期對美國樓市影響的更多信號，住宅投資或連續七個季度萎縮，為2008年次貸危機以來最長時間。

日本央行將10年期國債收益率目標上限翻倍上調，震驚全球市場，引發日本試水退出超寬松貨幣政策的猜想，日元兌美元暴漲至四個月新高，日本和歐美國債收益率大幅走高，日股跌2.5%。

分析稱，日本央行維持基準利率在-0.1%不變，并誓言將大幅提高10年期政府債券的購買量，意為維護超寬松貨幣政策，并非市場反映所押注的立場突然鷹派轉向。

歐洲數據持續改善。歐元區12月消費者信心指數初值-22.2，創六個月新高。德國11月生產者價格指數連降兩個月，表明隨著天然氣和電力成本下降，歐洲最大經濟體的高通脹或正減弱。

美股三大指數止步四日連跌，但納指100五日連跌，特斯拉跌8%再創兩年新低

12月20日周二，美股全線低開高走且震蕩不安。開盤半小時道指和標普大盤率先轉漲，開盤一小時納指也轉漲。但午盤時三大指數一度短暫轉跌，隨后重新轉漲，納指尾盤曾短暫轉跌。

道指最高漲超180點或漲0.6%，標普最高漲0.5%，納指最高漲0.6%，羅素小盤股最高漲0.9%居前。最終，美股指數集體止步四日連跌，從11月9日以來低位反彈，納指100則連跌五日：

標普500指數收漲3.96點，漲幅0.10%，報3821.62點。道指收漲92.20點，漲幅0.28%，報32849.74點。納指收漲1.08點，漲幅0.01%，報10547.11點。納斯達克100指數收跌0.11%，羅素2000小盤股指數漲0.5%。

標普11個板塊多數收漲，能源漲1.5%領跑，電信和原材料漲0.7%，金融漲0.3%，但房地產跌0.3%，可選消費跌超1%。

有分析稱，投資者對美股迎來“圣誕反彈”的希望正在迅速消退，圣誕反彈意在考察12月25日前后各一周的走勢，歷史經驗顯示圣誕節后一周交投較清淡，這令本周表現尤為重要，12月迄今和全年里美股主要指數均深陷累跌。

明星科技股漲跌不一。“元宇宙”Meta漲超2%，亞馬遜漲0.3%脫離2020年3月來最低，蘋果跌近2%后收盤微跌，再創半年低位，微軟和谷歌母公司Alphabet轉漲0.6%，奈飛跌2.6%后收盤微跌。特斯拉跌8%，創10月3日來最差表現，并連續多日創2020年11月以來的逾兩年低位。

消息面上：

馬斯克據稱正積極尋找推特新CEO，特斯拉股東擔心他無法兼顧執掌兩家公司，美聯邦貿易委員會（FTC）因安全顧慮加強審查其收購推特。特斯拉或宣布在墨西哥工廠投資8億至10億美元。

媒體稱蘋果明年中旬起在越南生產Macbook。奈飛含廣告訂閱套餐在11月僅占被9%的新注冊用戶青睞，但奧本海默重申增持評級，或能再漲27%。微軟因收購動視暴雪被游戲玩家起訴。

芯片股多數下跌。費城半導體指數最深跌1.3%，收跌0.6%，進一步遠離2600點，連跌五日至六周新低。英特爾跌超1%至兩個月最低，英偉達跌1%至兩周新低，AMD漲0.7%脫離六周低位。

其他變動較大的個股包括：

美國食品消費品巨頭General Mills跌超4%，抹去月內漲幅，盡管三季度營收和盈利均超預期并上調全年指引，產品售價更高但投入成本相應增加。

聯邦快遞第二財季營收和盈利同比下滑，警告稱需求持續疲軟，正“迅猛削減成本”，盤后跌2%。耐克第二財季營收和盈利超預期，但庫存和成本上升，盤后漲4%。

電動汽車公司QuantumScape漲15%后轉跌，再創上市后最低，開始向汽車制造商運送“固態”電池原型，力爭續航時間更長、重量更輕且著火風險更低，但商業化量產仍需數年。

富國銀行漲近2%后轉跌2%至兩個月新低，與美國消費者金融保護局達成37億美元的和解協議，涉及按揭貸款、車貸和信用卡透支費用等客戶賬戶濫用丑聞，稱四季度支出將包括35億美元的運營虧損，主要因上述民事賠償等法律事務的增量成本所致。

熱門中概逆市下跌。中概ETF KWEB和CQQQ跌超1%，納斯達克金龍中國指數（HXC）跌0.4%。納斯達克100四只成份股中，京東、網易和拼多多跌超1%，百度跌超3%。其他個股中，阿里巴巴跌1.5%，騰訊ADR跌近3%，但B站漲2.4%，“造車三傻”齊漲且小鵬汽車漲超5%。

投資者消化日本央行的收益率曲線控制政策調整和全球利率前景，歐股多數下跌，追隨亞洲股市的跌勢，但英國和意大利股指收漲。泛歐Stoxx 600指數早盤曾跌1%，最終收跌0.40%，汽車股跌1.5%領跌，銀行和能源股利好，富時意大利綜合股價銀行指數漲近3%。

歐美長債收益率連續兩日大幅上行，10年期日債收益率七年新高接近0.50%上限

日本央行意外放寬其10年基債收益率交易區間的上限，令歐美日國債收益率均大幅上行，且長債收益率連續兩日升幅相對更大。

10年期美債收益率最高升近13個基點至3.71%，收復11月30日以來過半跌幅。30年期長債收益率最高漲超14個基點并上逼3.77%，也至月內最高。對貨幣政策更敏感的兩年期收益率一度升超5個基點至4.31%，連升兩日至一周高位。

10年期日債收益率一度升至0.47%，較央行政策公布前的日內低位0.25%大漲22個基點，更接近0.50%的最新區間上限，創2015年以來最高水平。

歐元區基準的10年期德債收益率升10個基點至2.30%，連升五日，再創六周新高，和8月份以來最長連漲周期，兩年期收益率升近8個基點至2.52%，30年期收益率升超12個基點。

10年期英債也升超9個基點，德英關鍵國債收益率曲線倒掛幅度均收窄，負債較深的歐元區外圍國家意大利、西班牙和希臘的10年期基債收益率周二均大幅升超10個基點。

布油盤中上逼81美元，歐洲天然氣連跌三日且盤中再跌近8%，美氣盤中跌10%

國際油價連漲兩日。WTI 1月原油期貨收漲0.90美元，漲幅1.19%，報76.09美元/桶，交投更活躍的2月期貨最高漲1.54美元或漲2%，上逼77美元。布倫特2月原油期貨收漲0.19美元，漲幅0.24%，報79.99美元/桶，盤中一度漲超1美元或漲1.4%，上逼81美元。

分析稱，美元走軟和美國計劃購買多達300萬桶石油補充戰略石油儲備，都提振油價，但全球經濟下行風險和需求前景不振限制了油價漲勢。沙特捍衛減產決策稱，OPEC+必須保持主動才能抵御極端沖擊，華爾街不少分析師認為，供應端收緊正為油價提供上行空間。

歐洲基準的荷蘭TTF天然氣期貨尾盤跌近3%，盤中一度跌7.7%并下逼100歐元/兆瓦時心理整數位，下逼半年低位，ICE英國天然氣也跌近3%，盤中跌7.8%并一度失守250便士/千卡，兩種期貨均連跌三日。NYMEX美國1月天然氣期貨盤中跌10%，下逼兩個月新低。

據環球網，俄羅斯一處通往歐洲西部的天然氣管道發生爆炸，事故造成3人死亡。昨日歐盟就每兆瓦時180歐元的天然氣價格上限達成共識，將于2023年12月15日生效為期一年，該上限價格顯著低于最初提議的275歐元。

美元指數一度失守104，日元升破131創近五個月新高，離岸人民幣最高漲近300點

衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數DXY最深跌0.9%，一度失守104關口，連跌兩日并回吐上周四美聯儲加息次日以來的大部分漲幅。

日元兌美元最高漲超600點或漲4.6%，一度升破131關口，創7月末以來的近五個月最高，以及1995年3月以來最大單日漲幅。法國興業銀行稱，潛在對沖令日元存在繼續大幅上漲的空間。

歐元兌美元站穩1.06上方，英鎊兌美元一度升破1.22。在岸人民幣兌美元北京時間23:30收報6.9610元，較周一夜盤收盤漲208 點，離岸人民幣一度升破6.96元，最高升近300點。

與風險情緒密切相關的主流加密數字貨幣普漲。市值最大的龍頭比特幣漲1.6%并重上1.68萬美元，脫離三周低位，第二大的以太坊漲超4%并升破1210美元整數位。

期金一度升破1830美元，現貨黃金漲近2%，白銀創月內最大漲幅，倫鎳盤中漲超8%

美元下跌，貴金屬普漲。COMEX 2月黃金期貨收漲1.54%，報1825.40美元/盎司，盤中一度升破1830美元整數位。

期銀最高漲5%，創近八個月高位和12月1日以來最大盤中漲幅。現貨黃金最高漲超33美元或漲1.9%，一度升破1820美元，至7月初以來的逾五個月最高。

分析稱，市場等待周五美國11月PCE通脹數據，若再度展現觸頂跡象將提振金價。盡管金價自3月份峰值跌超260美元，四季度仍累漲9.5%，將創2020年初以來的最佳季度表現。

美元走軟令倫敦工業基本金屬普漲：

倫銅漲0.4%，連漲兩日并站穩8300美元上方，倫鋁漲0.5%，倫錫漲2.6%，均止步四日連跌，且集體脫離兩周低位。倫鋅漲2.3%并多日站上3000美元，倫鉛漲0.9%并連漲兩日。

昨日跌超1000美元或跌近4%的倫鎳收漲近1120美元或漲4.1%，重上2.8萬美元，盤中曾漲近2270美元或漲8.3%，一度升破2.9萬美元整數位，從月內低位反彈，主要受到俄羅斯鎳巨頭Nornickel考慮2023年減產約10%的消息推動，但全球經濟不振的擔憂令鎳價今年累跌15%。

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