gateio交易所怎么樣(gateio交易所之ETH多層次交易數據分析初探)

2023-06-12

特別申請：

1、不是引導大家去參與虛擬幣，僅是借此研究學習證券市場結構和摸索學習方法。

2、虛擬幣有風險，建議大家遠離。

在寫上一篇“gateio各交易數據的探索與分析-僅作為個人研究”文章時，

一、交易對象關系梳理

對所有交易數據進行了梳理，發現圍繞ETH這交易對，總共有如下價格包括：

ETH現貨實時交易信息: USDT計價，USD（BTC）計價，ETF計價（ETH2）

永續合約ETF（24小時連續）、現貨ETF5L、現貨ETF5S

交割合約ETH（1周）----幾乎沒有交易，可以忽略不計。

牛熊證ETH數據（1月）

下圖初步梳理了這些交易價格之間的關系

永續合約、交割合約、牛熊證中都涉及到了標記價格、現貨指數價格。

標記價格：標記價格是基于外部市場的加權價格，加上隨時間遞減的資?費?基差。

（所以要時刻采集合約的標記價格。目前采集10s一次。）

指數價格：外部所有現貨市場的加權價格：牛熊證每期再開盤的指數價格，貌似都不是現貨價格，然后會快速逼近現貨價格，這個時間段變化率最快。

現貨市場的價格與合約市場的價格互相影響，類似于A股的上證指數與股指期貨。在交割合約或牛熊證剛開的一段時間，合約市場對現貨市場的價格影響非常大，分析其原因，可能是為了獲取合約更大的利潤空間，因為合約是帶杠桿的，但是合約的指數價格有是參考現貨價格，因此需要把現貨價格抬高或者降低到一定幅度，才有獲利空間。

從這個角度來看，國內證券市場要將不同層級的投資者限制在各自的圈子里面獲取風險范圍內的收益。

二、風險等級識別

虛擬幣市場風險從低到高：現貨->杠桿現貨->杠桿ETF->牛熊證->交割合約->永續合約

股票市場風險從低到高：股票->ETF->融資融券->股指期貨->期貨

三、價格走勢對比分析

從這些分層的交易數據中，看合約、牛熊證都是一個技術參數：指數價格。非常好奇，這個價格指數是如何計算得出的？

選取6.21下午2點往前至6.19日凌晨4點的價格走勢圖