區塊鏈技術在金融領域的應用(院長公開課:淺談區塊鏈技術在現代金融體系中的作用)

隨著元宇宙的火熱，區塊鏈技術又一次被推到前排位置。其實區塊鏈技術最早應用的案例其實是在銀行體系，今天我們聊聊區塊鏈技術在現代金融體系中有哪些作用。

用技術方法解決了的信任問題

在傳統金融體系中，所有金融活動的監管以及中介機構，包括產品登記、證券發行與交易、信息披露、資金托管等方面，都是解決信任問題。傳統金融機構通過控制交易雙方的個人信息，資產信息交易記錄，以中間人擔保的方式實現了安全性要求。一方面各國政府機構的抗風險能力不同，整個金融系統有可能局部或者全面崩潰，另一方面傳統金融無法從根本上杜絕內幕交易，內部人可以利用信息不對稱的優勢，通過篡改隱瞞信息獲得收益，損害用戶利益，傳統金融體系的系統性風險和道德風險極大提高，讓金融監管的成本制約了金融業的發展。

區塊鏈技術經過十多年的發展，從邊緣的技術創新，逐漸成為主流的技術應用，尤其是對于提高金融效率有著天然的匹配性。區塊鏈技術建立了一種基于機器算法的信任，能極大地降低信任成本。人們在交易之前雙方的規則通過代碼確認，并且會在后期的交易中自動執行，不需要擔心制度會被破壞，就可以做到互相協作，低成本地構建大型合作網絡。反觀在傳統的金融行業里，包括數字貨幣、信用證業務、跨境支付、數字票據、供應鏈金融、征信業務、資產轉讓、貸款業務、銀團業務、KYC以及相關的延伸業務，主體間缺乏信任和需要數據確權的場景廣泛存在。伴隨著區塊鏈技術的成熟，如果在金融體系內大范圍應用，將會給傳統金融中介的信用創造機制和商業模式帶來了巨大的沖擊，并且通過金融服務的各種業務形式帶給廣大用戶新的體驗。

在2021年1月4日，數字人民幣正式上線各大主流應用商店，向全民開放下載。數字人民幣的核心技術就是區塊鏈技術，這也從側面說明了區塊鏈技術已經極度成熟并且能夠應對大范圍甚至全民商用。

用技術方法解決了信息不對稱問題

在傳統的金融體系中，中介機構平臺有大量數據，但大多數情況下他們無法獲得或使用這些數據，反而這些數據被金融中介機構、互聯網算法平臺等所使用，進而產生了信息的不對稱，導致無法建立有效的信用機制。而按照區塊鏈技術的發展構想，能夠創造一個更自由、更安全、更公正的金融交易環境，任何人都可以發起一筆交易，任何人都可以并參與驗證交易，任何人也都可以同時讀取區塊鏈上的所有信息，從而極大地提升未來金融交易的效率，這就是區塊鏈的分布式記賬技術的魅力。

傳統金融機構對于大企業的授信一般比較好，但是一直無法有效且低成本的解決中小微企業的融資問題，中小微企業提供了大量的工作崗位，貢獻了大量的產出，但是他們的財務成本卻是非常高的，一切業態與金融機構打交道時付出的高額財務成本都是由于信息不對稱和信用不足導致的，而區塊鏈技術能夠從根本上解決信息不對稱及信用問題，區塊鏈技術通過信息記錄方式上的創新，理論上可以去除金融資源的壟斷，為建立更加安全可信高效的分布式金融體系提供重要機遇。

區塊鏈技術的去中心化特征，使得任何單一金融節點都不具有壟斷性能力，從根本上解決了傳統金融系統內在的脆弱性。

用技術手段更好的保護隱私

區塊鏈平臺在賬戶建立時雖然需要足夠的隱私信息作為身份驗證，但由于市場中有多個審核者用于構筑信任機制所需的賬戶信息大幅減少，故在加密算法的幫助下，區塊鏈可以保證金融交易流程中的匿名性，避免了隱私泄露。區塊鏈技術通過共識機制及智能合約等手段，對價值信息生成的格式以及左區條件進行規范化，保證了價值信息的可靠性和穩定性。區塊鏈技術本身屬于開源技術，因此仍可以采用中心化規則制定流程，區塊鏈的去中心化程度是可調整的，在很多時候可以通過建立規則制定有中心，系統運行無中心的區塊鏈系統，從而保證規則的可調整性和監管的可操作性。

用技術手段顛覆了傳統記賬方式

作為多種技術的結合體，區塊鏈對會計學產生了巨大革新，而這一場革新孕育出了新的金融范式與新型金融基礎設施。14世紀開始，復式記賬法得到了全世界的認可并沿用至今。復式記賬法雖然在推行初期就取得了成功，并且定義了基本的會計框架，但是也有一些核心問題存在，而區塊鏈的出現完美的解決了這些問題。

從對賬方式而言，區塊鏈將單賬本之間的對賬變為了全網共識。不同賬本的對賬變成了共識算法機制極大降低了復式賬本在安全性與互操作性上的巨大成本，區塊鏈網絡同時具有可擴展性，雖然單區塊鏈網絡的參與方擴展會降低性能，但目前聯盟鏈基本可以做到100個級別節點下性能損失不大，同時也可以通過可信跨鏈實現更大的賬本擴展，特別是對于金融行業來說，目前的技術已經能夠支持較多的多主體協作。

從交易流程而言，從先交易再結算流程變為了交易即是結算。傳統的復式賬本之間的結算，特別是金融場景中的結算基本無法做到即時結算，通常是先進行一段時間業務交易再集中時間進行結算，結算壓力較大。而在區塊鏈中已經可以做到交易即結算(目前最快的共識機制可以做到一毫秒內出塊)在區塊鏈系統中，可以在區塊鏈內不同地址之間直接進行點對點轉移，甲地址之所得就是乙地址之所失。

不同賬戶體系需要第三方對交易雙方賬戶進行更改，在區塊鏈中交易確認與分布式賬本更新同時完成，結算效率高。分布式賬本和已確認的交易是全網公開、不可篡改的(正常共識情況下)，無論是 UTXO 模式還是 ACCOUNT 模式，交易天然與結算趨于一體，整個賬本完全實現自動化處理，隨著共識技術的發展，區塊鏈交易確定這一比較大的瓶頸已經得到好轉。對比傳統中心化結算方式，區塊鏈的效率提升是十倍級別以上。

從記賬方式而言從數據賬本進化到到可編程系統。在圖靈完備的智能合約出現之前，比特幣作為區塊鏈的最早實現和雛形，可以看作是一種單純的交易、結算網絡。比特幣網絡與銀行網絡的都可以看作單純的多方記賬模式與復試賬本模式的差別，隨著智能合約技術的發展和深入應用讓區塊鏈這一賬本出現了強大的可編程能力，拓寬了原有的簡單交易功能，開始實現復雜的條件支付、業務邏輯、自動執行腳本、契合法律關系的多方約定等更復雜的功能。

賬本由原來只負責記錄交易數據變成了賬本本身可以完成復雜的原子級交易。舉一個簡單的例子：在復試在復雜交易情況下需要業務系統完成交易，再把交易結果記錄入賬本系統中，賬本只記錄了交易結果，而不記錄過程，這中間的環節會成為系統中不可忽視的缺點。而在區塊鏈中，復雜的交易過程就發生在賬本中，賬本對每一個次交易和事件都進行共識與見證，以保證交易的正確性，最后記錄交易過程。這樣可以非常好的消除系統間風險。

用技術手段重新定義資產

在數字化不斷發展的今天，資產數字化和數字資產不斷的跳入我們的眼簾。但是資產數字化和數字資產，其實是兩個不同的技術問題。資產數字化是需要你在現實中擁有資產，然后利用數字技術為實際資產確權或者生成數字資產憑證，而數字資產無需擁有對應的現實資產。

資產數字化提升了資產轉移、交換的效率，但同時帶來了易篡改、易作假的風險，而這些風險極有可能變成大型的金融事件，這在最近幾十年的數字化進程中是屢見不鮮的。區塊鏈技術則完美的避開了這個風險：首先區塊鏈上的數字資產同樣也是記錄在賬本中的數據，但其通過密碼學與共識機制較好的解決了簡單數字化帶來的易篡改和易作假的問題，同時最重要的特性是區塊鏈上的數字資產可以其附屬信息高度耦合，也就是數字資產可在其全生命周期攜帶大量的信息，且包括自身資產的狀態變化信息，包括交易記錄、發行記錄、拆分記錄。資產或數字資產的關鍵是貿易背景信息，當區塊鏈上的數字資產攜帶了包含自身貿易背景真實性信息的時候，數字資產的價值就能夠非常容易得到認可，更有利于從事一系列的其他金融活動。

我們現在見到的只是區塊鏈技術的一角，而區塊鏈技術只是元宇宙其中的一環，所以真正的元宇宙，說它是各種先進技術的結合體也不為過。反言之，無論是元宇宙或者區塊鏈想要有更大的突破，技術才是決定性因素。