zbx交易所交易abey(起底ZB系交易所ZBX，被指借STO之名攢局資金盤)

「咋想都是套進去了，咋解套，能拿回十萬我都知足了。」

「我只知道我本金套死了，我只知道我伙伴一天收益沒有進來就套進去了。」

一位化名為「云海」來自 ZBX-XPLAN 社群的投資者這樣說到。

在 1 月 29 日社群中公布了被更改過的 XPLAN 計劃細則后，不少投資者將這一動作解讀為「強制鎖倉」，無法接受的投資者們都發出了與云海類似的觀點，說「ZBX 是我玩資金盤變臉最快的」、「一個月變幾次，誰還敢推人」、「可提不能賣，RED（新項目）收益也降低」。

據了解，投資者們提到的 ZBX，系 ZB 交易平臺在 2019 年年末推出「歐洲站」平臺 ZBX，ZBX 一面世，便曾被指為「借 STO 之名，實則走資金盤模式的鐮刀平臺。」

再看非小號數據，ZB 交易平臺排名位于第 8 名前后。由于其前身系創立于 2012 年的中國比特幣網，其在幣圈中擁有的資歷不言而喻。但在 2019 年下半年，據Odaily報道，ZB 平臺連發 4 個平臺幣均破發、交易所內幣量超發、「殺豬盤」疑云等質疑不斷，ZB 在幣圈的形象已大大受損。

國內國外兩套說辭 「STO」成幌子

2019 年 12 月，在 ZB 及 ZBX 社群中，社區人員稱，ZBX 創始人 Jimmy 公布了 「國內第一家合法合規發行 STO 的交易所，相關手續已獲得批準」、「ZBX 交易所拿到了全球第一個銀行通證的發行權」、「年化收益率高達 50% 以上」相關消息，甚至宣稱「中國第一家由政府監管的 STO 交易所暨上海公司即將開幕」，而這些宣傳語被指出，其中存在許多矛盾點與不實之處。

據了解，「STO」曾在 2018 年受到行業內廣泛關注，這一年，美國最先確立了數字證券發行（STO）的監管框架，無論是數字證券（又稱證券型代幣）融資，還是傳統證券融資，都在美國證監會（SEC）的監管下進行，STO 成為了一種新的注冊制下的公司上市途徑，嚴格意義上講，美國現有正在運營中的合規交易平臺僅有持 ATS 牌照的 Openfinance、以及 Overstock 旗下的知名交易所 tZERO。在歐洲，歐盟層面對于STO并無特殊負面態度，但要求其符合相應的證券監管條例。但是，關于數字證券發行的法律條文眾多、專業性極強，法理體系與國內差別顯著，有著較高的行業門檻。

在中國方面，STO 尚未合規。直到前段時間上層對區塊鏈技術賦能實體經濟表示肯定、地區金融科技沙盒監管初步提出，才使得數字證券（ST）領域有了新的進展。

基于以上現狀，行業內確實存著部分國內 STO 代辦機構的不實宣傳，希望通過STO進行融資的企業對于 STO 的錯誤理解，讓跨國、跨行業下的信息斷層明顯。在高度的信息不對稱之下，借 STO 之名實則進行傳銷盤、資金盤的項目方與交易平臺們便有了滋生的空間。

ZBX 官網中，ZBX 被稱為 ZB 交易平臺的歐洲站，接受馬耳他金融管理局（MFSA）的監管。但是，注冊于歐洲的官網中只有中文及英文兩種語言版本。甚至，ZBX社區在宣傳中出現這樣的解釋：「馬耳他數字貨幣交易所合規最為昂貴，是美國交易所牌照的幾十倍。」

再看 ZBX 早期發布的中文白皮書顯示，ZBX 與 ZB.com 建立在相同的交易平臺上；ZBX 的錢包管理系統和托管解決方案由 ZB.com 的錢包和托管服務供應商提供。在推特官方賬號上，ZBX 對自己的定位是「ZBX 是馬耳他一個受監管的加密貨幣交易所。」

但在多個微信社區中，ZBX 宣傳稱自己為中國首家受監管的 STO 交易所、且已獲得上海政府的許可，同時還提出， XC 是 ZBX 交易所的 STO 通證，并推出一名為 XPLANE 的計劃，形成 ZBX 交易所的一級市場。

據 Blocklike 觀察，ZBX 在外網的宣傳顯得比較謹慎，并未提及 STO 相關事宜，也沒有以「STO 交易所」自稱。其對外發言也未涉及到其在中國微信社群中主推的「中國首家受監管的 STO 交易所」、「XC（即 ZBX 平臺幣）是 ZBX 交易所的 STO 通證」。其在外網及在中國微信社區中的宣傳出現兩套說辭。

除了以上矛盾，Blocklike 還發現，ZBX 前期主推的所謂「全球首個瑞士銀行通證，且收益高達 50% 以上」的Dukascoin，也并非屬于 STO 的范疇。

據外網公開資料，Dukascoin 為瑞士銀行 Dukascopy 于今年上半年所發行的 ICO 項目。目前，Blocklike 并沒有找到外媒主流加密行業媒體對于 Dukascoin 的報道，在小型媒體平臺中，其負責人曾明確表示 Dukascoin 屬于 ICO 發行。

需要引起警惕的是，ZBX 社區負責人對外宣傳稱，可免費開通瑞士銀行賬戶。ZBX 節點合伙人對此還解釋道：「開瑞士銀行，直接在線就可以申請開戶 6 小時就可以開好，銀行賬戶跟交易所綁定，成為你的法幣賬戶，通過歐元交易對賣幣直接可以進你銀行賬戶。開卡后面有很多用，比如賣幣不用擔心被國內銀行凍結賬戶，不用擔心扣稅問題等。」

但 Blocklike 在瑞士當地一家數字證券項目發行方處了解到，在任何一家瑞士銀行開戶，客戶都需要通過相同的合規檢查，時間取決于客戶個人資料、相關活動信息等。

然而，倘若 ZBX 真的能打通這一資金通道，或將面臨則是更大的風險。一位行業從業者也提出了這樣的擔憂：「倘若這個資金通道真的能夠被打通，從某種程度上講，這種風險跟幣市（BISS）的風險一樣大。」

種種矛盾顯示出，「STO」或已成為馬耳他虛擬貨幣交易平臺 ZBX「出口轉內銷」下的一個幌子。

被指為披著「STO」皮的資金盤模式

若褪去 STO 這層外衣，ZB 及 ZBX 交易平臺所推廣的項目，究竟是怎樣的項目？

Blocklike 從 ZBX 節點合伙人處得到了一份資料，ZBX 所推出的 XPLAN 計劃中，用戶需將 USDT 充值到 ZBX 交易平臺兌換為平臺幣 XC，并開始定投，這一動作將入金方式轉變為了 XC 平臺幣。由于該幣種價格恒定，尚無交易價值，被認為與模式盤相似。

在此期間，「直推」用戶參與該計劃可獲得各類獎勵。同時，用戶還被分為了「1 代用戶」、「2 代用戶」，直到「7 代用戶」等，但據觀察，該節點收益則與資金盤的晉升機制十分類似。社區中所傳的官方資料如下：

到了 2020 年 1 月，根據 ZBX 社群中的用戶反映，這種模式或已出現了一些問題。有投資者指出，在四個月內，該項目的參與規則變了不下 4 次。這段時間，ZBX 再次推出新的所謂的「通證」項目，將「小紅書」概念與新項目 RED 綁定，但是，小紅書并未對此有過正式公告，其間關系存疑。

根據新的規則，平臺幣XC可與新項目RED兌換，但無論新的幣種間如何兌換，本金被變相鎖倉，投資者的提現已成問題，

2 月 5 日下午 15：00，是 ZBX 公告中承諾是平臺調整后上線交易 XC 的時間。但是，時間一到，投資者反映出了更多的問題：

「規則都是他們設定了，跟馬耳他沒有關系，現在跌停板上封死了，根本賣不出去。1%都還沒釋放 就這盤面若不是限制 10% 跌幅都歸 0 了。」

「虛擬的盤面，虛假的交易。」

「賬戶為什么還是沒有可提額度？」

更讓投資者不滿的是，前期為 ZBX-XPLAN 計劃不停發聲的 CEO 王剛，對投資人表示自己「已經離職」。

而早在 11 月中旬，便有用戶向媒體指出：

ZB 系交易所平臺幣風波

而對于 ZB 系的交易所來說，曾經也有過類似的「操作」被爆出。

2108 年 7 月 20 日，ZB 平臺曾發布「ZB.com 關于上線 ZT、ET、BWB 和 AT 四個平臺積分交易的公告」，「群發」平臺幣，所有幣種均為 ZB 旗下交易所對應幣種。

ZT、ZB 等在短短數月內跌去 70%—80%，而 ZB 生態交易所 Aporoo 的平臺幣 AT 上線即破發 99%，已不被非小號等數據網站收錄。

除了平臺幣投資屢次出現問題， 今年 6 月 ZB 上的 BRC（貝爾鏈）提幣受限，被網友質疑 ZB 數據砸盤，禁止提現后開啟「殺豬盤」。同樣在 6 月份，ZB 平臺又再次被卷入「超發 AE 」的質疑之中。

目前，虛擬幣交易所仍處于敏感時期。中倫律師事務所于魯平律師表示：我們國家關于虛擬貨幣的交易和發行，從法律的銜接上來看，一直是嚴厲禁止的狀態。

對于 ZBX 這一注冊于海外的虛擬貨幣交易平來說，其官網多出列出「網站的流動性將由 ZB.com 支持」等相關信息，其所面向的用戶大部分即為中國國內用戶。在 ZBX 建立的社群中，屢次將「政府背書」、「政府批準」等內容作為宣傳口號。

Blocklike 提示大家，對于借「STO」為名發行虛擬貨幣、甚至是資金盤、傳銷盤的行為，勢必需要保持警惕，防范民間炒幣、非法集資和金融詐騙，空氣幣、傳銷幣將持續遭到政策高壓仍會是監管主基調。