區塊鏈底層技術和基礎設施的公司(Alchemy:區塊鏈基礎設施提供商)
導讀
成立于2017年8月的Alchemy 是一個區塊鏈開發平臺，旨在為開發者提供創建主流區塊鏈應用程序所需的工具。公司所設計的平臺能夠幫助企業構建可擴展且可靠的去中心化應用程序，為區塊鏈行業參與者提供區塊鏈基礎設施，使其通過Alchemy輕松地加入區塊鏈革命浪潮，以實現技術的重大升級。在Web3.0背景下，Alchemy致力于深耕區塊鏈市場，增加多鏈服務以支持更多的客戶。目前，Alchemy估值已達102億美元。
【中國金融案例中心 文：葉子 編輯：謝彬彬 】
Part 1 公司簡介
1.1 公司概況
Alchemy成立于2017年8月，總部位于美國加利福尼亞州，是一家區塊鏈基礎設施提供商。類似于Apple為iOS、Microsoft為個人計算機所提供的支持，Alchemy通過為區塊鏈開發人員提供去中心化應用程序所需的基礎設施和工具，簡化開發人員的工作流程。它取代了企業過去所需的復雜節點架構，通過更簡單的傳統編程體驗來促進去中心化應用（DApp）的發展，降低市場進入壁壘。Alchemy提供的新的分布式區塊鏈客戶端架構，提高了系統開發速度與可靠性。
除了為開發人員提供工具之外，Alchemy還提供一個軟件平臺，確保客戶可以從以太坊等區塊鏈接收最新、最準確的數據。這解決了區塊鏈開發人員的一個主要問題，因為獲取數據的常用方式是運行自己的區塊鏈節點，這很容易造成脫機或提供錯誤信息。Alchemy所提供的平臺可以幫助客戶合理地解決這個問題。
圖1 Alchemy在區塊鏈領域中所處位置
（資料來源：Alchemy官網）
1.2 行業背景
區塊鏈作為一項新興技術，還處于相對早期的發展階段。盡管區塊鏈的應用前景引起了諸多爭議，但對采用新技術的謹慎并不是區塊鏈的內在問題。真正的問題在于，對于早期技術，區塊鏈行業還沒有能讓開發人員使用的優質開發工具，即技術基礎設施。諸如智能手機、互聯網等技術增長和發展的轉折點始終是開發人員底層設施的形成（如軟件開發工具包），這使開發人員可以輕松地使用這些復雜技術構建更加實際、有趣的應用。
作為一項復雜且發展迅速的技術，區塊鏈應用需要大量的技術支持。構建和運行去中心化應用（DApp）的成本極其昂貴，可能會使公司每年花費數百萬美元，且對開發人員的技術能力有著較高的要求，需要他們了解從跨鏈管理數據共享、運行節點到交易失敗調試等一系列工作的來龍去脈。這使得企業很難真正高效地運用區塊鏈技術并深入挖掘其功能。
區塊鏈基礎設施的完善將能提高該領域的應用開發。正如計算機發展的早期階段，彼時的開發人員從直接為計算機編程（使用穿孔卡或匯編代碼）的繁瑣任務逐步轉變為在現代操作系統和瀏覽器上輕松編寫應用程序，區塊鏈行業也需要這類提供基礎設施的企業以促進發展。Alchemy的誕生便是為了解決此類問題。
1.3 創始故事
圖2 Alchemy創始人Nikil Viswanathan（左）與Joseph Lau（右）
（資料來源：Alchemy官網）
Alchemy的兩位創始人Nikil Viswanathan和Joseph Lau是斯坦福大學的同窗，均有著豐富的創業經驗，二者過去創業的公司在業內廣受好評。
Nikil Viswanathan擔任Alchemy首席執行官。他曾入選福布斯“30位30歲以下精英榜”，在斯坦福大學獲得計算機科學學士和碩士學位，曾在谷歌、微軟和Facebook從事產品管理工作。Joseph Lau擔任公司首席技術官，在斯坦福大學獲得計算機科學學士和碩士學位，曾在Pinterest、谷歌和Linkedin 從事工程工作，也曾入選福布斯“30位30歲以下精英榜”。二人作為連續創業者，曾聯合創建了全球知名的社交應用程序 Down To Lunch，該應用程序在國際媒體（如紐約時報的商業封面故事）中得到了報道，同時包括福布斯、NBC、Business Insider 和 TechCrunch 在內的眾多全球媒體都曾對二人進行過報道。
在運營Down To Lunch的過程中，公司曾遭遇黑客襲擊、山寨應用程序和誹謗危機，二人發現社交媒體領域難以有更新的突破。區塊鏈技術的推廣及虛擬貨幣浪潮給了二人思想靈感，創立Alchemy的想法逐漸清晰。Viswanathan表示，虛擬貨幣浪潮使他們發現了下一個重大的技術改變，而最大的問題在于開發人員沒有任何類型的基礎設施和工具。雖然這個行業充滿著炒作和不確定性，他們認為這是一個具有改變世界潛力的利基市場。兩位年輕的創始人將Alchemy與亞馬遜云服務（Amazon Web Services，AWS）相比，并稱他們的目標是成為Web領域第三次轉變的領軍者。
1.4 融資概況
盡管Alchemy的未來還充滿許多不確定性，但 Alchemy 的投資者看到了潛在的回報。截至2022年6月，Alchemy共完成了8輪融資，籌得資金超5.6億美元，投資者包括科技行業頂級創始人、高管和機構。目前公司估值達102億美元，已成為開發支持虛擬貨幣、NFT和去中心化交易技術的首選平臺。
Alchemy最近一次融資發生在2022年2月，是由風險投資公司Lightspeed及私募股權公司銀湖資本領投的D輪融資，金額為2億美元。2021年10月，Alchemy完成了2.5億美元C輪融資，公司估值達35億美元，而短短的半年后Alchemy的估值便達到了102億美元。Alchemy爆發式增長受益于Web3項目計劃數量的增多及年化鏈上交易價值的增加。在D輪融資后，Alchemy計劃將匹配更多資金以推廣Web3的采用。
表1 Alchemy融資概況
（資料來源：capital IQ、天眼查）
Part 2 商業模式
2.1 市場定位：區塊鏈開發者平臺
定位于區塊鏈開發者平臺，Alchemy構建了一套開發人員工具、增強的 API 和節點基礎設施，用來無縫構建和運行區塊鏈應用程序。平臺支持70%的以太坊應用程序，包括許多全球知名的區塊鏈公司，如支付科技公司Circle、儲蓄管理軟件Dharma等。Alchemy的產品在全球99% 的國家/地區每周都有數百萬用戶使用，每年帶來數十億美元的收入。
企業一般通過節點來讀取和存儲區塊鏈，Alchemy提供的產品超級節點，可以為希望在區塊鏈上運營世界級程序的團隊提供可靠性、數據正確性和可擴展性，是目前行業內使用最廣泛的以太坊應用編程接口。Alchemy向所有開發者提供免費的基礎服務，對有更高需求的客戶企業提供付費服務。Alchemy的產品高效地解決了被稱為“區塊鏈開發人員頭號難題”的節點運行和維護的問題，是Alchemy的主營業務和核心優勢所在。此外，近期風靡的NFT領域的應用程序，許多程序背后都由Alchemy提供區塊鏈基礎設施架構，Alchemy對NFT的興起和爆炸式增長功不可沒。
2.2 主要產品
Alchemy提供多種核心產品來滿足區塊鏈開發人員的需求。通過建立和運營API Supernode，Alchemy幫助開發人員擺脫由自托管節點帶來的種種困擾，并提供Alchemy Build工具組件、Alchemy Monitor應用管理工具、Alchemy Notify通知工具和Alchemy專屬支持服務，降低開發人員對區塊鏈基礎設施的調試時間、優化程序實時控制功能并管理用戶數據、為客戶提供區塊鏈領域的重要資訊。
Alchemy Supernode超級節點
Alchemy Supernode是使用最廣泛的Web3 API，具有可靠性、數據正確性和可擴展性。Alchemy Supernode 是Alchemy的基礎架構引擎，替代了典型的自托管區塊鏈節點，可以為開發人員每年節省 1000 小時工作時長，提供100% 數據正確性，99.9% 的可靠性和動態可擴展性。在數據正確性方面，Supernode借助專有的協調器服務，確保數據始終正確、實時與同步，避免意外崩潰的情況；在可靠性方面，Supernode實現最長的正常運行時間，受到高度可用的基礎設施的保護；在可擴展性方面，Supernode能夠快速無縫地擴展開發人員的基礎架構，使其可以集中精力開發產品并吸引用戶。
圖3 Alchemy Supernode架構
（資料來源：Alchemy官網）
Alchemy Notify通知工具
Alchemy Notify為開發人員提供通知服務，提高其應用程序用戶的使用體驗，通過改善整體用戶體驗來提高用戶參與度和留存率。Alchemy Notify沒有復雜的基礎設施或流程，可以在不到15分鐘的時間內吸引用戶，開發者可以一鍵創建一個新的網絡鉤子（webhook）進行配置，然后開始通知。Alchemy Notify可以讓開發者訪問用戶關心的所有事件，例如挖掘和失效的交易，以及在這些事件發生時即時通知用戶。
Alchemy Build工具組件
在傳統區塊鏈調試過程中，開發人員通常需花費大量的時間來解決簡單的問題。開發人員無法訪問調試所需的大部分數據，即使可以訪問，也沒有工具可以搜索或過濾結果。當用戶遇到錯誤時，調試問題將不可避免地導致產品停機。
Alchemy Build 是一套無需配置的內部開發人員工具套件，可幫助開發者更快地進行原型設計、調試和交付產品。它的優勢在于：在幾毫秒內搜索數百萬個歷史請求；為開發者提供對所有產品活動清晰、可過濾、可讀性強的訪問；提供用于診斷和解決復雜問題的特定工具。
具體來說，Alchemy Buile具有以下功能：1）搜索器：立即搜索數百萬個歷史請求，以查找特定錯誤、性能優化或錯誤模式；2）內存池可視化工具：查看內存池中交易的實時狀態，以識別延遲、卡頓或失效的交易；3）調試工具包：快速掃描最近的請求和錯誤，內含實時查詢可視化工具，幫助開發者快速地進行調試。
圖4 搜索器界面
（資料來源：Alchemy官網）
Alchemy Monitor應用管理工具
Alchemy Monitor 是一套綜合儀表板系統，體現應用程序運行狀況、性能及用戶行為警報，使開發人員了解并提高應用程序的性能和效率，深入預測用戶行為和增長趨勢。Alchemy Monitor具有以下優勢：收集并顯示有關應用程序運行狀況的關鍵信息，以便在問題激增之前輕松獲取信息并解決問題；啟用實時錯誤監控和警報，并在第一時間通知開發者；深入分析應用程序的性能和使用情況，幫助開發人員優化數據；統計應用程序在不同市場的采用情況，幫助開發人員進行市場分析。
Alchemy Monitor具有以下功能：1）控制中心：開發者可以在一個界面即時檢查所有應用程序的運行狀況，包括每秒請求數、響應時間和錯誤率等信息；2）使用情況分析：開發者可以查看特定的應用程序隨時間的使用情況變化，進行多維度比較，并深入了解應用程序的使用情況；3）用戶行為洞見：通過匯總的地理情況、用戶流量和活動數據，開發者可以在不影響隱私或安全的情況下獲得有關用戶行為的見解；4）警報及摘要：當應用程序出現錯誤并需要注意時，開發者都會收到自動警報，此外還可以獲取關鍵指標的每日報告。
圖5 使用情況分析界面
（資料來源：Alchemy官網）
2.3 盈利來源
Alchemy通過收取服務套餐費用而盈利。公司為開發團隊提供三種類型的套餐，分別為免費型、成長型和企業型。對于免費型套餐而言，用戶無需付費即可使用Alchemy的核心產品Supernode、Build、Monitor和Notify，套餐包括5個App，基本速率上限為330單位/秒。對于成長型套餐而言，用戶需每月支付49美元，相比于免費型套餐，Alchemy為其提供更多的附加功能、24/7的技術支持和更高的基本速率上限，套餐中包括15個App。企業型套餐沒有在官網標注價格，需要企業與Alchemy銷售人員進行聯系，Alchemy的所有功能都為有意愿的企業開放定制，同時提供無限制的App接入數量。
圖6 Alchemy服務套餐內容
（來源：Alchemy官網）
2.4 合作客戶
作為領先的區塊鏈基礎設施提供商，Alchemy已積累了約 400 萬個用戶，遍布 197 個國家和地區。Alchemy服務范圍廣泛，從虛擬貨幣交易平臺到區塊鏈游戲，從區塊鏈金融到分布式賬本整合，甚至涉及傳統行業。超過 70% 的知名以太坊應用程序和鎖定在DeFi中的價值超過28億美元的資產依賴Alchemy的基礎設施來訪問區塊鏈數據。
Alchemy支持幾乎所有區塊鏈垂直領域的交易，包括金融機構、交易所、數十億美元的DeFi項目（包括Kyber、OX、Stake DAO等）和聯合國兒童基金會等跨國組織；它也迅速成為全球主要 NFT 平臺背后的技術提供商，包括最早的NFT項目CryptoKitties、CryptoPunks 和NFT交易平臺OpenSea、Nifty Gateway、SuperRare 。
以去中心化交易所Kyber為例。Kyber交易所成立于2018年2月，注冊地在新加坡，是一個運行在以太坊網絡的鏈上流動性協議。在企業發展早期，Kyber使用了廉價的區塊鏈基礎設施服務，其提供的基礎設施服務質量底下，導致出現節點崩潰、響應緩慢、數據不一致等諸多問題，浪費了工程時間并造成了不良的用戶體驗。在選用Alchemy后，Kyber的可靠性提升了107倍，用戶投訴減少了26倍，工程時間節省了2160小時。
又如NFT領域首個知名項目CryptoKitties。其背后的開發團隊Dapper實驗室團隊是加密領域最成功的DApps 團隊之一，推出的CryptoKitties已售出2800萬美元以上，培育了超過160萬只虛擬小貓。在與Alchemy合作之前，Dapper實驗室開發者嘗試過其他基礎設施解決方案，甚至運行自己的節點，然而在這過程中遇到了網絡擁塞、性能不穩定、長時間中斷或無法同步等諸多問題。在選擇使用Alchemy后，Dapper實驗室完全解決了這些問題，團隊成員不再需要擔心區塊鏈開發層面的事情而專注于新游戲的開發。
Part 3 競爭與挑戰
3.1 核心競爭力
專注區塊鏈基礎設施市場
Alchemy創始團隊有著明確的公司目標，他們堅持專注于區塊鏈基礎設施領域，堅持助力“新一代重大創新”。首席執行官Viswanathan曾表示：“每過20-30年，社會技術就會迎來一輪變革。如果現在所經歷的是一次重大的變革，我們就有機會創建一個具有技術支撐價值的公司，而這不僅關系到公司利潤。”
高質量核心團隊
Alchemy的團隊一直保持“小而精”的規模，目前只有27名員工。團隊保持扁平結構，只有CEO Viswanathan和CTO Lau擁有“職級”。團隊成員此前大多在斯坦福大學、麻省理工學院、谷歌、Facebook、微軟、領英等知名企業或機構擔任重要技術崗位，能為Alchemy帶來人工智能、區塊鏈等領域豐富的專業知識和行業經驗。
直接溝通的理念和高用戶依賴度
公司一直秉承“與用戶直接溝通”的理念，用戶可以通過系統里Telegram向Alchemy上層團隊進行問題咨詢與建議反饋。Alchemy對用戶反饋的重視帶來了與用戶的良好關系，用戶對Alchemy的服務也都給出了較高的評價，形成了高用戶依賴度。
3.2 同業列比
雖然Alchemy具有較強的核心競爭力，但作為一家創立時間不長的企業，其所在的賽道有較多相似的競爭者，例如：
（1）Infura
Infura是ConsenSys旗下Web3的開發者節點服務平臺，與Alchemy類似，為開發者提供API服務，能夠縮短開發者在運維基礎設施的時間成本，吸引更多的開發者進入區塊鏈生態中。據Infura公開表示，公司每天處理以太坊數百億個代碼請求。
（2）Quiknode
Quiknode是區塊鏈基礎設施提供商。它可以幫助客戶代理全部的節點，支持多種網絡。它基于訂閱模式收費，每個專用節點的價格大約為每月1個以太幣（ETH）。
（3）Blockdaemon
Blockdaemon也是區塊鏈基礎設施提供商，為客戶提供節點代理、運維等服務，可以支持40多個區塊鏈網絡，包括以太坊、比特幣等。
（4）DAppNode
DAppNode也是區塊鏈領域的超級節點之一。如果說Alchemy、Infura等仍然保有“中心化”的部分實質，那么DApp Node就完全是一個去中心化的操作系統。
可見，在Layer3領域，Alchemy的競爭者不容小覷。但多樣的平臺，同樣能夠減輕客戶對于以太坊的“中心化式”的去中心化的擔心。曾有Alchemy的客戶表示，在放棄使用Infura轉向Alchemy后，運行速度提升了數十倍；CryptoKitties就是從Infura轉向Alchemy的客戶之一。
3.3 面臨挑戰
來自傳統科技巨頭的壓力
Alchemy將AWS之于互聯網用以自比，然而亞馬遜AWS同樣進入了區塊鏈領域進行競爭。2018年底，亞馬遜AWS首席執行官Andy Jassy發布了兩款區塊鏈產品“亞馬遜量子分類賬數據庫”（Amazon Quantum Ledger Database）和“亞馬遜區塊鏈管理業務”（Amazon Managed Blockchain）。其中，亞馬遜區塊鏈管理是區塊鏈全托管服務，支持超級賬本平臺Hyperledger Fabric和以太坊Ethereum等主流開源架構。這一產品與Alchemy產生正面競爭，并且吸引了包括雀巢、寶馬、埃森哲、新加坡交易所在內的眾多知名客戶。盡管Alchemy創始人Viswanathan曾表示：“長期以來，區塊鏈基礎設施總市場相對較小，而且技術很難被復制”，但是亞馬遜AWS區塊鏈業務數百萬億美元的價值意味著，Alchemy在未來或許將面對以亞馬遜為代表的傳統科技巨頭對區塊鏈基礎設施市場發起的沖擊。
公司規模可能引發的問題
相比于其他區塊鏈領域公司，Alchemy公司規模與增速均處于行業中游位置。前面提到，Alchemy精干扁平的成員結構是Alchemy取得成功的一大關鍵，甚至至今Viswanathan還擔任公司公共關系和人力資源主管。但是，隨著公司規模擴大與業務擴張，公司治理結構必將隨之變化，這或許將為Alchemy的發展帶來一定的不確定性。
圖7 Alchemy公司規模與增速在市場中的地位
（資料來源：Craft.co）
區塊鏈基礎設施市場體量有限
盡管近年來區塊鏈發展迅猛，但是Viswanathan此前也坦言區塊鏈基礎設施市場相對較小，這意味著Alchemy若堅持在這一細分市場深耕，就需要思考公司可持續發展的問題。
Part 4 未來發展
2021年10月，Alchemy宣布支持更多新的區塊鏈公司，包括Flow、Arbitrum和Crypto.org等。公司計劃利用豐富的合作網絡和技術工具，在Web3.0背景下從之前的“以太坊開發者”逐步成長為更多元的“區塊鏈開發者”。隨著互聯網技術的發展，區塊鏈開發人員希望能為任何特定任務從編程語言、數據存儲等多元技術中進行選擇，以在挖掘時間、確定性、費用、隱私、功能豐富性、安全性、用戶體驗之間選擇最優解。任何單獨的區塊鏈都將對其架構和共識做出選擇，以優化它們針對某些應用的性能和質量。因此，“多個區塊鏈”將成為Web 3.0發展的一部分，Alchemy也將在整個產品系列中添加對新鏈的支持。
在今年2月完成新一輪融資后，Alchemy表示將把更多的資金投入到Web3.0的推廣中。這方面的舉措包括推出 Web3 大學——一個用于學習 Web3 的開放式教育資源、Alchemy Ventures和面向網站開發人員的NFT的API。Alchemy將繼續在區塊鏈領域深耕，通過構建區塊鏈底層技術，加強基礎設施根基，推動區塊鏈領域創新應用程序的研發，與區塊鏈的未來發展緊密相連。