香港科技指數etf(香港虛擬資產行業有新突破!南方東英推出比特幣、以太坊期貨ETF，為亞洲首批)

記者|劉晨光

香港虛擬資產有了新的進展。

12月13日，南方東英資產管理有限公司（以下簡稱南方東英）正式推出亞洲首批虛擬資產ETF：南方東英比特幣期貨ETF（3066.HK）、南方東英以太幣期貨ETF（3068.HK）。ETF計劃于12月16日正式在港交所上市交易。

實際上，早在10月31日，香港財政司發表有關虛擬資產在港發展的政策宣言，闡明特區政府在香港發展具有活力的虛擬資產行業和生態系統的政策立場和方針。

宣言稱，在加緊籌備新虛擬資產服務提供者發牌制度的同時，也樂意聯系全球虛擬資產業界，邀請有關交易平臺在香港開拓商機。證券及期貨事務監察委員會將會就新發牌制度下零售投資者可買賣虛擬資產的適當程度展開公眾咨詢。對于可否在香港引入虛擬資產交易平臺買賣基金（ETF），政府抱持歡迎態度。

虛擬資產期貨ETF的管理公司，則須具備良好的監管合規記錄；且在管理ETF方面擁有至少三年的過往業績。管理公司所屬集團公司管理相同或類似類型產品的相關經驗將被考慮在內。

彼時，香港交易所聯席營運總監及市場聯席主管姚嘉仁表示，香港交易所歡迎香港證監會的公布，準許以虛擬資產為基礎的ETF在香港上市，進一步加強香港作為國際金融中心的地位，并支持香港作為亞洲首選ETF市場的持續發展。

12月12日，港交所發布公告稱，虛擬資產期貨交易所買賣基金的劃一按金率將設定為30%，其他工具的劃一按金率將維持不變（即12%）。港交所表示，虛擬資產期貨交易所買賣基金可進行保證金融資。鑒于該類基金的高波動性，交易所參與者為客戶提供買賣該類產品的保證金融資應該特別謹慎。

距離宣言僅僅過了一個多月的時間，虛擬資產在產品上就有了突破。

以南方東英比特幣期貨ETF為例，據南方東英介紹，這是一個以期貨為基礎的交易所買賣基金，受有關衍生工具的風險所影響，且與傳統交易所買賣基金不同。子基金的投資目標是通過主要投資于芝加哥商業交易所（芝商所）的比特幣期貨，實現長期資本增長，芝商所的比特幣期貨價格變動可能大幅偏離比特幣的現貨價。子基金并不尋求提供比特幣現貨價的回報。

此外，子基金投資于芝商所的比特幣期貨面臨主要風險，如潛在的大額轉倉成本、運營風險（如保證金風險及與由相關方實施的強制措施相關的風險）。子基金采用主動管理型投資策略。子基金并不尋求追蹤任何指數或基準，基金經理亦無進行復制或代表性抽樣。

值得一提的是，由于基金經理的投資選擇及／或實施的程序，可能導致子基金表現低于其他具有類似目標基金，因此可能無法達成其目標。子基金通過投資于芝商所的比特幣期貨而間接面臨比特幣的風險，對比特幣價格產生不利影響的風險因素亦可能影響芝商所的比特幣期貨及子基金的價格。

中國香港金融衍生品投資研究院院長王紅英告訴界面新聞，在全球迎接數字經濟社會到來的大背景下，基于虛擬資產ETF產品的創設，實際上是對未來數字經濟社會發展的一種重要的資產證券化的嘗試。“所以這種資產創新，主要體現在未來，比如說未來元宇宙化數字社會即將到來，虛擬資產包括第三代互聯網本身都是非常具有投資價值的，所以基于虛擬資產的這種ETF產品推出，使得未來數字經濟社會的資產逐步落地，為投資者提供更多的可供選擇的投資產品。

王紅英認為，這個產品的推出實際上進一步肯定了之前香港政府對虛擬資產的政策，從而推動此類政策進一步落地，使得香港社經濟社會的發展在全球處于相對領先地位。他認為，從全球范圍上來看，在實體經濟發展受到較大影響的前提下，逐步探索構建第三代互聯網數字化社會變得非常重要。

王紅英坦言，香港提出來的建設虛擬資產金融定價和交易中心，本質上不在于這種虛擬產品資產證券化本身，更多的是關于香港未來社會轉型，如何在數字化轉型的大背景下，繼續領先于全球相關的競爭序列，建立更加超前的基于虛擬數字化資產的數字化發展新路徑，這將是未來香港不斷探索的重要方向。